Роман Буряк Профессионал

Что такое ПИФ? Часть I.

Знаете ли Вы, что такое ПИФ? А что такое диверсификация риска? А волатильность… Возможно да, но для большинства эти термины не столь обыденные, как, скажем, для профессионального инвестора.

Интернет в наше время так и кипит заумными словечками и понятиями — а вот найти доступное и понятное объяснение тем или иным терминам зачастую очень сложно. Все интернет-поисковики на запросы об инвестировании выдают адреса сайтов, информация на которых имеет профессиональный характер и почерпнуть что-то полезное оттуда очень и очень сложно.

Ввиду этих обстоятельств просто необходимым является создание, образно говоря, «азбуки инвестора», задача которой — объяснение и изучение элементарных правил, азов одной из интереснейших наук обогащения — инвестирования.

Итак, приступим. И начнем, пожалуй, с самого главного — с определения, что же такое ПИФы? Эта заманчивая аббревиатура расшифровывается следующим образом: «П» — паевой, «И» — инвестиционный, «Ф» — фонд. Немного подробнее о «каждой букве».

Буква «Ф» — фонд, простейшая аналогия — общий котел или денежный мешок, который собирается инвесторами вскладчину и передается в распоряжение инвестиционной компании. Последняя, в лице профессиональных инвесторов осуществляет инвестирование привлеченных средств одним из нескольких способов. Все физические лица, доверив собственные средства управляющим инвест-компании, становятся пайщиками (поэтому фонд паевой), то есть владельцами доли ценных бумаг, эквивалентной размеру вложенных денег. Это что касается буквы «П».

У нас осталась последняя буква «И», которая говорит о том, что фонд инвестиционный. Другими словами это значит, что основное направление деятельности ПИФов — инвестиции. Инвестиции, в свою очередь, реализуются следующими возможными способами:

купля/продажа акций и/или других ценных бумаг;
торговля на бирже;
вложения средств в недвижимость, землю, бизнес.

Ценные бумаги, купленные на деньги ПИФа (деньги вкладчиков), становятся частью ПИФа. Следует отметить, что именно операции с ценными бумагами являются основными для управляющей компании. В итоге ПИФ — это набор ценных бумаг и деньги, полученные от новых пайщиков и пока не потраченные на покупку ценных бумаг или вырученные от продажи ценных бумаг.

Теперь нам нужно выяснить, с какими основными процедурами и факторами сталкиваются физические лица (то есть, мы с вами) при покупке/продаже ценных бумаг. Прежде всего, инвестируя деньги в ПИФ, вкладчики становятся владельцами сертификатов (документ, подтверждающий право собственности на часть имущества, в нашем случае на долю/пай фонда).

Как уже упоминалось ранее, управляющие компании инвестируют доверенные им средства в разного рода инструменты — акции, облигации, депозиты, валюту и прочее. В зависимости от стоимости таких инструментов будет меняться и стоимость пая. То есть, цена пая — динамический показатель, зависящий от показателей эффективности и роста предприятий, компаний и организаций, акции которых были приобретены управляющей компанией.

Вот Вам и первый фактор — цена пая. Обращаем Ваше внимание: некоторые фонды устанавливают минимальное количество разовой покупки сертификатов. Для некоторых из нас это может показаться помехой, но не спешите расстраиваться — среди инвест-фондов всегда можно отыскать такие, у которых этого условия нет.

Если Вы отобрали из числа прочих несколько подходящих по показателю минимальной стоимости ПИФов, Вам необходимо знать перед окончательным выбором:

Что такое диверсифицированный и недиверсифицированный фонд?
Что такое открытый и закрытый фонд?
Что такое коэффициенты риска и как они определяются?
Какие и в каком размере нужно будет оплатить налоги?

Это только начальный уровень. Лимит размера статьи, к сожалению, не позволяет вместить информацию сразу по всем пунктам, поэтому, полагаем, целесообразно будет на этом этапе ее окончить. Не на полпути, конечно, — в ближайшем времени увидят мир еще, как минимум, две статьи, раскрывающие суть затронутых сегодня явлений инвестирования.

А на сегодня, пожалуй, все. Побед и благополучия Вам!

Обновлено 6.12.2007
Статья размещена на сайте 20.10.2007

Комментарии (12):

Чтобы оставить комментарий зарегистрируйтесь или войдите на сайт

Войти через социальные сети:

  • Очень доходчивое объяснение!

    Оценка статьи: 5

  • То есть, цена пая – динамический показатель, зависящий от показателей эффективности и роста предприятий, компаний и организаций, акции которых были приобретены управляющей компанией.

    Ну, не совсем так. Эффективное и растущее предприятие безусловно повышает свою привлекательность. Но цена пая зависит от общей ситуации на рынке. То есть, если рынок падает, то падает и стоимость паев, несмотря на то, что предприятия, в акции которых вложены деньги ПИФа, показывают хорошие результаты. И так же цена паев зависит от профессионализма управляющего.

    Обращаем Ваше внимание: некоторые фонды устанавливают минимальное количество разовой покупки сертификатов

    Большинство ПИФов устанавливают минимальную сумму для первоначального инвестирования (от 1000 рублей). И количество паев при этом вполне может быть дробным.

    А сам автор, интересно, когда-нибудь инвестировал в ПИФы?

    Оценка статьи: 3

    • Небольшая поправка. Если "весь рынок падает", то все равно акции некоторых предприятий могут расти в цене или стоять на месте. Другой вопрос, что пай - это всегда распыление капитала, что не даст возможности получить прибыль на таких акциях, хотя и замедлит падение.

      И потом, когда рынок падает, всегда происходит поиск "защитных фишек" - например, золота или консервативных облигаций. Некоторые ПИФы в своей инвестиционной стратегии могут применять данные инструменты, что позволяет им падать с меньшей скоростью, чем рынок в общем, или даже сохранять стоимость пая на одном уровне.

      Но самое главное: ПИФы "пассивного" типа всегда проигрывают рынку (немного или существенно): на 1% роста рынка может приходиться 0,5 - 0,9% роста цены пая. А ПИФы "активного" типа растут быстрее, но и падают сильнее.

      Оценка статьи: 3

  • Роман, я тоже веду данную тему - касательно финансовой грамотности. Предлагаю общаться и, возможно, объединить усилия.

    Оценка статьи: 3

  • Хорошее дело затеяли. Надо потихонечку становится грамотным в такой непростой сфере как инвестиционный бизнес.

    • Искренне стараюсь!

      Совершенно с Вами согласен!
      В низком уровне финансовой грамотности, я считаю и лежит корень зла бедного человека, поэтому тему финансового просветительства вижу как очень важную и надеюсь в скором времени очень высоковостребованную

  • Не знаю как других, но меня покач-то ПИФы пугают своей ненадежнлстью. Спасибо за статью.

    • Все дело в распределении риска...

      Согласен, поэтому Вам обязательно нужно ознакомиться с еще одной моей публикацией на тему инвестирования "Ищите схему инвестирования?". Сейчас она находиться в процессе модерирования, но надеюсь в скором времени она все же появится...

  • Хорошая статья.. И меня как раз интересует эта тема..

  • Статьи написаны интересно, читаются легко. 5.
    «Часть 1-я, часть 2-я» - внесите в заголовки статей.

    Оценка статьи: 5