Практическая Баффетология. Как выбрать акции по методике самого богатого инвестора в мире?

Почему так происходит, почему такая разница в результатах? Очень кратко описать суть стратегии Уоррена Баффета можно так: срабатывает «феномен хороших новостей».

Почти все, кто торгует (спекулирует, играет, занимается трейдингом и т. п.) на любом рынке, реагируют на краткосрочные события (новости). Они покупают акции, когда новости хорошие, и продают, когда новости плохие. При этом ими напрочь игнорируется реальное положение дел в экономике в целом и обстановка в конкретной компании.

Подобный краткосрочный менталитет биржи приводит к ошибочным выводам и действиям основных игроков рынка.

Уоррена Баффета интересует только долгосрочная экономическая ценность компании, акции которой он собирается купить. Обнаружив такую «хорошую» компанию, он терпеливо ждёт, когда котировки (стоимость) акций компании сильно снизятся под влиянием «плохих новостей».

В отличие от большинства трейдеров (т.е. тех, кто занимается торговлей акциями) Баффет покупает, когда слышит «плохие новости», что приводит к падению хороших акций хороших компаний. Он принципиально не инвестирует в «новомодные» (в частности высокотехнологичные, работающие в сфере Интернет) компании, потому что считает их сильно переоцененными рынком, что неминуемо приведёт к падению котировок их акций и разорению людей, необдуманно проинвестировавших в них свои деньги.

Научиться инвестстратегии Уоррена Баффета (методу стоимостного инвестирования) легко, намного сложнее её использовать:

 — сложно найти по-настоящему хорошую компанию, чей бизнес имеет отличные долговременные перспективы;

 — сложно заставить себя вложить свои деньги в акции, от которых все шарахаются в периоды затяжных «плохих новостей».

Давайте разберёмся, какими характеристиками должна обладать компания, чтобы Баффет заинтересовался покупкой её акций? Истинная ценность компании определяется её способностью приносить прибыль:

1. Эта компания должна обладать прочным экономическим фундаментом бизнеса, который поможет ей уверенно пройти сквозь самые тяжёлые испытания (кризисами и т. п.).

2. Эта компания должна быть «потребительской монополией» — т. е. продавать узнаваемые (брендированные) товары или занимать на рынке уникальное положение, которое придает ей роль монополии (покупатели вынуждены покупать товар/услуги только у неё).

3. Эта компания не должна заниматься природными ресурсами, сырьем и т. п. производством. Потому что они производят обычную, неуникальную продукцию массового спроса и конкурируют с большим количеством подобных компаний.

Пример: авиакомпании, автомобилестроение, металлургия, нефтяные и др. компании, занимающиеся добычей и переработкой природных ресурсов. Прибыли таких компаний небольшие, т.к. высокая конкуренция заставляет их постоянно снижать стоимость товара (низкая маржа), при этом большая часть прибыли направляется на закупку и модернизацию оборудования, чтобы сохранить свою конкурентоспособность на рынке (высокие расходы).

4. Покупатели товаров/услуг такой компании должны «привязываться» к ней, т. е. вызывать стойкую привычку покупать только у неё.

5. Должно быть сложно стать конкурентом этой компании и повторить её успех.

6. Прибыли компании должны быть устойчивыми на протяжении минимум 10 лет.

Когда компания, обладающая вышеперечисленным критериям, по какой-либо причине попадает в сложную (но решаемую) ситуацию, котировки её акций снижаются, что даёт возможность Баффету купить по низкой цене, дождаться устранения проблем и увидеть существенный рост котировок акций.

Понимание принципов стоимостного инвестирования Уоррена Баффета даст вам возможность сохранить свои деньги при инвестировании.

Предупреждение: держитесь подальше от тех, кто предлагает вам использовать другие принципы инвестирования!