Как выбрать ПИФ?

Что такое ПИФы и какие они бывают?

Деятельность ПИФов регулируется Федеральным законом «О паевых инвестиционных фондах». ПИФы позволяют частным инвесторам передавать свои деньги в управление профессионалам. При этом средства инвесторов «складываются» в единый портфель, им и распоряжается управляющая компания. Инвесторов, купивших доли в ПИФе, называют пайщиками, а сами доли — паями.

ПИФы бывают открытыми, закрытыми и интервальными. Паи открытого фонда можно купить и продать в любой день. Объем капитала такого ПИФа и, соответственно, количество его пайщиков не ограничены. Средства открытых фондов вкладываются в высоколиквидные активы, то есть те, которые всегда можно легко перепродать. В случае неблагоприятной ситуации на рынке акций или прогноза приближающейся «грозы» пайщик может тут же продать свои паи. Все это снижает риски инвестиций в открытые фонды.

В закрытом фонде количество паев фиксировано. Кроме того, пайщик может погасить (продать) паи такого фонда только после окончания срока действия договора с управляющей компанией. Благодаря тому, что пайщик не может погасить свои паи в короткий срок, управляющая компания может вкладывать средства фонда в низколиквидные активы. Они более рискованные, зато доходность может быть больше. К низколиквидным активам относятся, например, недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты, бумаги второго эшелона, доли в компаниях, акции которых не торгуются на бирже.

Интервальный ПИФ — «гибрид» открытого и закрытого фонда. Объем капитала такого ПИФа и количество пайщиков, как и открытого фонда, не ограничены. Однако паи интервального ПИФа (и в этом его сходство с закрытым фондом) можно купить или продать в определенные промежутки времени — интервалы.

Теперь о том, какие бывают ПИФы в зависимости от активов, в которые управляющие компании инвестируют средства фондов. Существуют фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, денежного рынка, индексные фонды и фонды фондов. Такими ПИФами могут быть как открытые, так и закрытые и интервальные фонды. Есть также фонды недвижимости, ипотечные фонды и фонды венчурных инвестиций — это в основном ПИФы закрытые.

Обычно управляющие компании в описании ПИФа приводят список активов, в которые будут инвестироваться средства пайщика.

За и против

У ПИФов есть свои плюсы и минусы.
Плюсы. Во-первых, для покупки пая не нужен большой стартовый капитал. Минимальная сумма, на которую вы можете купить долю в ПИФе, составляет сейчас 1 тыс. рублей. Во-вторых, доходность ПИФов существенно выше, чем по депозитам в банке. Например, средняя годовая доходность фондов акций составляет 40%. Для сравнения: средняя ставка по депозиту в банке — 9−10%. В-третьих, как уже говорилось выше, вашими деньгами будут распоряжаться профессиональные управляющие.
Минусы. Если в банке вам гарантирован фиксированный доход по депозиту, то управляющие компании такой гарантии не дают. Стоимость пая может как вырасти, так и снизиться. Таким образом, есть риск получить не доход, а убытки.

Сумма, срок и степень риска

Перед покупкой паев стоит определиться с тремя моментами: какую сумму вы планируете вложить в ПИФ, на какой срок, готовы ли вы рискнуть ради возможности получить большую доходность.

Как правило, минимальная сумма на покупку паев открытых фондов ниже, чем на покупку интервальных и закрытых фондов. Но, как известно: кто не рискует, тот не пьет шампанское. Чем выше степень риска, тем больше шанс получить большую доходность. Как уже говорилось выше, открытые фонды — менее рискованные, интервальные и закрытые фонды — более рискованные.

Техника безопасности

Выбирая ПИФы, стоит ознакомиться с рейтингами надежности управляющей компании. Такой рейтинг есть, например, у Национального рейтингового агентства (НРА).

Кроме того, можно узнать, как долго существует управляющая компания, как она пережила период дефолта, были ли проблемы с клиентами, лицензиями и т. д.

Как купить, а потом продать

Итак, вы определились с управляющей компанией, выбрали один из ее фондов. Что делать дальше? Для того чтобы купить паи фонда, вам нужно прийти в офис управляющей компании или агента фонда.

Сотрудники управляющей компании помогут вам заполнить все необходимые документы. Это анкета, заявление об открытии лицевого счета и заявка на приобретение паев. Затем в реестре владельцев паев для вас откроют счет, на котором будут учитываться приобретенные вами паи. Вы можете также получить выписку из реестра, в которой будут указаны номер вашего счета, количество паев и цена, по которой они были приобретены.

Если вы в дальнейшем захотите приобрести еще паев этого фонда, то достаточно будет внести деньги на свой счет. То есть повторного заполнения документов не потребуется.

А как продать паи?

Для этого нужно будет прийти в офис управляющей компании или агента фонда, заполнить заявку на погашение паев. Деньги вы сможете получить в кассе управляющей компании или перевести их на счет в любом банке.

Нужно ли платить налоги?

Кроме комиссий управляющей компании пайщику необходимо платить налоги. Как это сделать? Налог платится только при продаже паев с разницы между суммой, полученной от их погашения, и суммой, потраченной на их приобретение. Ставка налога для физлиц — резидентов Российской Федерации составляет 13%. Управляющие компании уплачивают налоги от имени и за счет своих клиентов. Так что пайщикам не нужно волноваться об уплате налогов.

Итак, посчитаем

Давайте разберем на примере, сколько мог заработать пайщик. Предположим, он купил паев на 10 000 рублей. Стоимость одного пая — 1 000 рублей. При покупке паев клиенту нужно заплатить комиссию, предположим, 1%. Сумма уменьшается до 9 850 рублей. Таким образом, пайщик может купить 9,85 пая. За год стоимость пая выросла до 1 400 рублей, то есть на 40%. В результате сумма достигла 13 790 рублей. Комиссия при погашении, допустим, 2%. Сумма уменьшается до 13 514,2 рубля. Таким образом, прибыль инвестора составляет 3 514,2 рубля. Но это еще не все — нужно заплатить еще налог в размере 13%. Итого сумма уменьшается до 3 057,4 рубля. Рост стоимости пая составил 40%, однако реально пайщик получит на руки только 30,6%. Вместе с тем даже при такой чистой прибыли инвестор заработает с помощью ПИФа почти в два с половиной раза больше, чем по депозиту в банке.

Подведем итог: при вложении денег в фонд вы рискуете потерять все или какую-то часть денег, по вкладу же вам гарантированно выплатят проценты. Лучше всего диверсифицировать риски, то есть вложить часть денег в ПИФ, а другую часть — в банк.